Arvind Fashion Limited Share Price Target For 2022
Arvind Fashion (ARVIND FASHION LIMITED SHARE PRICE) की अपने Core Profitable Brand पर ध्यान केंद्रित करने और Balance Sheet को मजबूत करने की रणनीति से उचित स्तरों पर उत्तोलन बनाए रखते हुए लाभदायक वृद्धि में सहायता की उम्मीद है।
Management के अनुसार, 17 प्रमुख Investors और Promoters से नवीनतम Capital जुटाना (439 करोड़) इसके पुनर्गठन चरण का अंतिम चरण है। Management ने संकेत दिया है कि यह Preferential Allotment इसे अपने b/s को महत्वपूर्ण रूप से कम करने और भविष्य की Growth आकांक्षाओं को पर्याप्त रूप से Fund देने में सक्षम करेगा।
हमारा मानना है कि Brand Portfolio का पुनर्गठन और b/s सही दिशा में उठाए गए कदम हैं। हम उम्मीद करते हैं कि विवेकपूर्ण Capital Allotment के साथ लाभदायक वृद्धि के परिणामस्वरूप Debt/EBiTDA Ratio (Pre-Ind-AS) FY23E तक 2.5x तक गिर जाएगा।
Arvind Fashion Limited Share Fund raising of ~ 1450 crore in last two years to support b/s
Arvind Fashion ने Promoters सहित विभिन्न Investors को 218.5/शेयर की कीमत पर कुल 439 करोड़ के Equity शेयरों के Preferential Allotment को मंजूरी दी है। Management ने संकेत दिया कि धन उगाहने से विकास के लिए आवश्यक Capital की आवश्यकता को पूरा किया जाता है और Near Term की अनिश्चितताओं को Negative किया जाता है।
नवीनतम फंड जुटाने के साथ, कंपनी ने पिछले दो वर्षों में 1450 करोड़ की Capital जुटाE है (600 करोड़ के दो Right Issue, Flying Machine में अल्पसंख्यक हिस्सेदारी की रणनीतिक Sales Flipkart को 260 करोड़ के विचार के लिए और इसके नुकसान की संपत्ति की Sales 150 करोड़ में V-Mart को ‘Unlimited’ रिटेल बिजनेस करना)।
कंपनी का Gross Debt वित्त वर्ष 18 में 670 करोड़ से बढ़कर वित्त वर्ष 2020 में 1210 करोड़ हो गया था (Cumulative Negative FCF: वित्त वर्ष 19–21 में ~ 1000 करोड़)। कुल 1450 करोड़ में से, 860 करोड़ का उपयोग ऋण में कमी और WC आवश्यकताओं के वित्तपोषण के लिए किया गया है (Gross Debt: जून-2021 तक 913 करोड़)।
Arvind Fashion Limited Share Restructured model to generate FCF
कंपनी ने घाटे में चल रहे Brand (GAP, Hanes, New Port, The Children’s Place) को बंद करके और अपने घाटे में चल रहे फॉर्मेट ‘Unlimited’ को बेचकर अपने बिजनेस मॉडल का पुनर्गठन किया है। इसके अलावा, इसने Cash Cycle को बढ़ाने के लिए Power Brands में लंबे Credit Cycle के ग्राहकों से बाहर कर दिया है।
ARVIND FASHION LIMITED SHARE PRICE का मुख्य ध्यान अब अपने छह High Conviction Brands (Power Brand: US Polo Assn., Tommy Hilfiger, Flying Machine, Arrow, Emerging Brand: Calvin Klein, Sephora और अन्य) को मजबूत करने पर बना हुआ है। स्थिर स्थिति के आधार पर, Power Brand और CK शुरुआती दो अंकों का Margin देते हैं जबकि Sephora के लिए Margin Mid-Single-Digits में होता है।
कंपनी को Overall मिश्रित Margin 8–10% के दायरे में रहने की उम्मीद है। स्टोर जोड़ने के मोर्चे पर, ARVIND FASHION LIMITED SHARE PRICE का लक्ष्य FY22E, FY23E (मुख्य रूप से फ्रैंचाइज़ी मार्ग के माध्यम से) में प्रत्येक में 150 स्टोर जोड़ने का है। इसके लिए Capex ~ 50 करोड़ सालाना होने की उम्मीद है।
Arvind Fashion Limited Share Valuation and Outlook
हमें उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2021 में Gross Debt 903 करोड़ से घटकर वित्त वर्ष 2023E तक 500 करोड़ हो जाएगा। Prudent Capital Allocation, Stringent Working Capital Policy पर Management का Focus वित्त वर्ष 2023 तक Positive FCF में तब्दील होने की उम्मीद है, जिसमें 7% का Pre Ind-AS 116 EBiTDA Margin होगा।
हम मजबूत b/s के कारण अपने रुख को REDUCE से HOLD में बदलते हैं। Margin Profile में सुधार के साथ लाभदायक ब्रांडों के लिए बेहतर Capital Allotment, कर्ज में कमी प्रमुख निगरानी योग्य होगी। हम ARVIND FASHION LIMITED SHARE PRICE को 270, यानी 8.5x FY23E EV/EBITDA (~20x FY23E EV/EBITDA पूर्व Ind-AS 116) पर महत्व देते हैं।
Arvind Fashion Limited Share Price Target/Forecast/Prediction For 2022
फ़िलहाल Arvind Fashion Limited Share Price CMP INR: 261 पर ट्रेड कर रहा है | ICICI Direct Research के Research Analyst Bharat Chhoda & Cheragh Sidhwa के अनुसार आने वाले अगले 12 महीने तक Arvind Fashion Limited Share Price में 4% तक का उछाल देखा जा सकता है|
जिसके अनुसार Arvind Fashion Limited Share Price आने वाले साल तक में आपको 270 रु तक के Target Price तक पहुच सकता है| इसलिए अगर आप इस शेयर को HOLD कर रहे है तो “Buy” की रेटिंग बनाये रखे|
Date
Broker
CMP
Rating
Target
Expected Upside
Duration
23 August 2021
ICICI Direct
261
BUY
270
4%
1 Year
Disclaimer: I am Not a SEBI REGISTERED ANALYST. This Website & Its Owner, Creator & Contributor is Neither a Research Analyst nor an Investment Advisor and Expressing Views Only as an Investor in Indian Equities. All trading strategies are used at your own risk.
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